基金指数型是什么意思?

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指数基金(Indices Fund)是以跟踪指数为主要目的,通过购买标的指数的全部或部分成分股构成投资组合,以获取量化收益的金融产品。 我国境内的指数基金起源于2004年上证所发布的上证50指数基金开发方案。之后,深交所、中金公司和中证公司也先后推出了相应的计划。随着市场的发展和投资者需求的增长,指数基金也不断创新发展。目前市场上常见的指数基金的类型包括:宽基指数、行业/主题指数及策略指数等。

1.宽基指数 宽基指数是指选取具有广泛代表性的消费、周期、金融、信息产业等行业的上市公司股票作为组成成分,编制形成的指数。如沪深300指数由A股市场中市值最大的300家上市公司构成;中证500指数由剔除沪深300后市值排名靠前的500家企业构成;上证综指反映的是上海证券交易所上市公司的整体表现;深证成指反映了深圳证券交易市场上市公司的整体情况。

2.行业/主题指数 行业/主题指数是指从宏观角度按照行业属性对样本空间中的个股进行归类,然后选择其中一部分行业或主题的上市公司构成的指数。行业内一般包含数量较多且具备代表性的上市公司,行业指数能够比较准确地反映行业内上市公司的整体表现。目前市场上的行业/主题指数包括:

(1) 上证综合行业指数 该指数覆盖上海证券交易所所有上市股票,分上、下行两个区间,分别筛选出各区间内不同行业类别上市公司股票,每个行业中挑选出涨幅最大、跌幅最小的两只股票,形成“上涨50”“下跌50”各50只成份股,最终合称“上证综合行业指数”。

(2) 中证行业指数 中国证监会按照上交所的分类标准进行了适当细化,并制定了中证行业指数。例如,中证银行行业指数由中证指数有限公司编制,用于反映银行行业经营状况的指数,其基础样本由在上海证券交易所上市的所有银行类企业组成。

(3) 中小创新行业指数 中小企业板块在创业板推出前被称为“STQ”板块,因其上市公司多为中小企业,行业分布特征明显,具有较高的投资价值。为了充分挖掘这些“小巨人”企业的投资潜力,为投资者提供新的投资渠道,深交所于2009年5月发布了《深圳证券交易所创业板交易特别规定》,允许符合条件的创业企业在创业板上市交易。随后,深交所又陆续发布了信息技术、生物医药、装备制造等板块的指数,为创业企业融资提供了重要支撑平台。

3.策略指数 策略指数是基于一定的选样标准和流程,选取样本基金构建的投资组合,用以描绘某一策略类型的业绩表现。根据选股策略的不同,策略指数可以分为精选个股策略指数和动量/趋势策略指数。

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