怎么查看基金的贝塔值？
现在基金圈流行一个词叫“阿尔法牛”，这个词的英文是alpha bull，翻译成中文就是主动管理收益率高的基金经理/对冲策略。 什么是主动管理收益率呢？
主动管理收益是基金行业最大的激励指标和行业竞争终极目标——主动管理的核心便是追求超越市场的alpha（阿尔法），也就是基金通过选股或者择时策略所带来的超额回报。简单说就是比市场涨得多、跌得少。 既然有负的阿尔法，是不是代表基金有可能亏钱呢？答案是肯定的，当市场上多数基金都跑不赢大盘的时候，你买基就要注意看有没有负的阿尔法了，如果有的话，就是你的基金可能亏损了。不过一般情况下，我们不会把负的阿尔法算在基金业绩里，而是计入投资过程中的损失。 那如何获得每个基金的阿尔法值呢？很简单，用该基金的平均净值增长率减去同期沪深300指数(大盘)的收益就可以了。如果计算出来的结果大于0，说明该基金超过基准指数，具有正的阿尔法；反之，则具有负的阿尔法。
值得注意的是，这里计算的阿尔法只考虑了选股或择时策略带来的超出基准收益的部分，而没有考虑因资产配置选择而造成的收益缺失，即没有计及alpha。将单个基金所计算的阿尔法值加权求和并不能得到该基金组合整体的α。
另外一点需要注意的是，这里的基准一般选择大盘指数，而不是同类比较标准。因为同类比较标准容易受到筛选偏差的影响，从而带来估值上的误差。当然，如果用同类比较标准作为基准，道理是一样的，最终求得的阿尔法含义也没有变化。 除了单纯考察基金的阿尔法值之外，我们还需要关注其分布形态以及各期收益的归因分解。