什么是b级基金折算？
B级基金的折溢价问题的确值得研究，之前也写过类似文章，这里重新整理一下发出来供参考。 先说结论：对于非封闭式的基金（A类）而言，其二级市场的交易价格与净值本身存在较大偏差，也就是说，基金在开放期以较高概率出现折价交易的情况；而封闭式的基金（B类）则不会出现折价交易的异常情况。
造成这种现象的原因主要在于开放式基金和封闭式基金运作上的差异，导致投资者对其持有的资产评估结果不同所致。 对于开放式基金而言，由于其交易方式具有高频度、低数量限制的特点，因此交易价格更容易反映其真实的市场价值。但由于其定期公布净值，且基金公司要维持正常的运转，必然会产生一定的管理费和其他费用，这部分成本最终会由投资者承担，并体现在基金净值中。开放式基金因需持续吸纳资金流入，从而维持稳定的规模，会使得基金经理在投资决策时更加偏向于谨慎，从而导致其收益率低于同类基金。
同时，由于投资者持有基金的时间长短不一，短期内的净值波动会被放大，进而对交易价格产生一定的影响。这种因为时间不对称导致的市场异常，会让投资者产生溢价或折价的错觉。 而封闭式基金因为没有交易所的实时报价，只能参考开放日的价格。同时，由于封闭式基金交易的一定期限内不能赎回，减少了投机者介入的可能，增加了交易的稳定性。虽然封闭式基金不能按时申购和赎回，但其流动性却比一般定开型产品更好一些，因为到期前只需要进行简单合理的拆分即可达成和开放式基金一样的流动效果。所以从理论上来讲，封闭式基金的价格应该更能反应其资产的价值。 但实际上，我国的证券市场还不够完善，交易制度也有待优化，导致部分基金出现了溢价或折价的现象。
目前，我国对基金交易实行的是 T+1 制度，即今天买的基金，要到下一个交易日才能卖出，这使得基金交易存在一定的滞后性。同时，由于基金公司对单个投资者的限购额度有一定要求，容易导致在短期内大量集中申购的局面，从而刺激基金价格的急剧上升或下降，进一步加剧了基金价格的异常程度。ETF 的场内交易还存在着溢价或折价的风险。 因为股票指数是由成千上百的个股组成的，一个行业的上涨往往会导致整个行业指数的上涨，所以单一的个股对公司整体业绩的影响是可以忽略不计的。
但对于 ETF 来说就不一定了。如果其中的某个成份股出现暴涨暴跌的情形，那么该成分股的溢价率或折溢价率就会明显高于或是低于其他成分股及行业指数水平，进而引起整个 ETF 价格的大幅震荡。