企业的贝塔系数怎么求？
首先，需要明确的是，贝塔(beta)是风险指标，反映的是特定资产或组合的系统风险水平，不能用于衡量企业层面的风险。 其次，需要搞清楚贝塔系数的意义和作用。在证券市场上，人们经常用“风险溢价”，即投资的风险收益来表示进行风险投资的收益；同时，也经常用“无风险利率”来计算没有风险的收益率。那么，所谓资产的“贝塔系数”就表示了，在没有排除系统风险的情况下，单位系统风险所需要承担的代价，也就是单位系统风险所带来的回报率。所以，也可以这样理解：贝塔系数就是单位系统风险所要求的补偿(利率)。由于利率反应的是全社会的平均风险偏好，因此我们可以理解为，贝塔系数度量了某个具体资产或标的对于整体市场波动（总体风险）的敏感性。一个资产或者标的的贝塔系数越大，说明其对整体市场波动的敏感性越高，或者说它所包含的系统风险成分越大。
最后，我们来讨论如何计算贝塔系数的问题。要测算贝塔系数，我们需要先获得两个数值：一个是包含风险的因素投资收益率，另一个是无风险利率。前者可以通过历史数据回归的方法得到；后者较为复杂，需要先算出预期收益率，然后再剔除。 这里需要提醒的是，我们计算出的贝塔系数是一个估计值，其误差可能存在且被放大到方差项。为得到更准确可信的贝塔系数，需要我们做如下事情：
1.收集更多的历史数据以进行更充分 的参数估计；
2.考虑采用更加复杂的模型，比如加入更多的随机项、选择更好的风险度量方式等等。