新基金申购好吗?
先放结论,买新基金要比买老基金好。 原因其实也很简单,新基金有建仓期,而老基金是没有的;同时,由于市场持续震荡的原因,大多数优质的新发基金都出现了比较大的折价。
以华夏行业景气为例:该基金成立于2017年6月13日。按照1元面值发行。截至2019年12月18日,单位净值报1.4450元,累计上涨44.5%。 而同样由华夏基金管理的、成立于2018年10月的同系列基金——华夏创新未来,在成立至今不到一年的时间里,单位净值已上涨近70%。
当然,新基金也有缺点—仓位需要一段时间才能建立起来,短期可能面临“建仓”风险。 不过,对于大多数成熟投资者而言,选择新基金还是老基金主要取决于两个因素:
一是投资风格是否与自己匹配;二是新基金是否有合适的折溢价。 如果一位投资者的投资风格偏向于稳定,那么老基金一般比新基金更合适。因为老基金经过较长时间的运作,已经建立了较为稳定的基础。
而对于那些偏股型基金来讲,如果市场出现大幅下跌,那么前期跌幅较大的新基金可能有很好的抄底机会。但如果市场继续维持在区间震荡,那么无论是新基金还是老基金,其收益都会受到一定的影响。
从折溢价方面来看,大多数新基金都有一定的折让,这对于投资者来说是一个不错的买入时机。但也有一些特例,比如一些业绩优异的老基金会出现较大溢价,此时购买这些基金就需要谨慎了。
要解释这个问题,必须从基金的投资价格说起。股票买入后,除非真的相信了什么主力庄家在幕后操纵,否则股票价格的高低本身对投资效果是中性的,关键在于投资者自己判定的价格是否合理。基金就有所不同了,开放式基金每天只有一个价格,申购时无论多少钱都是以1点(净值)为基础进行折算,价格的高低自然将直接影响到投资效果。
对基金的投资与选股不同,分析的重点在于基金的管理能力和风险控制能力。研究和判定这些指标都需要一定的时间去做市场观察,一个季度一个季度地反复确认,因此真正能够确认一只基金是否“看准”了,少则3、5个月,多则几年时间都有可能。因此,基金投资价格的判定和炒股时选股不同,更类似于股票投资中对短线或波段股价的判断。因此,在这个意义上说,基金价格的高低就很重要,如果申购时的基金净值很高(相对于历史,5毛钱可以很高,1块钱也可以很高,关键看这个价格是否合理,是否透支了未来),则投资效果不好;如果申购时价格很低(相对于历史,5毛钱可以很低,4块钱也可以很低,同样关键看这个价格是否合理,是否体现了未来的盈利潜力),则投资效果好。
因此,结论是:在基金净值走势健康、安全的时候,基金净值低的时候申购基金比净值高的时候申购基金效果好。但是,要达到这个目的,对基金的净值走势的判断要求是极高的。不掌握这个能力的投资者,不妨选择定投或等基金净值回撤时再建仓、分批建仓。