量化基金的劣势在哪里?

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1、由于采用模型选股,需要定期或不定期地回归模型并优化参数,工作量较大。 2、因为采用历史数据并利用统计软件建立模型,不可避免地存在潜在偏差与误差,且很难精确估算。 3、由于量化的核心是策略,策略的优劣是评价量化基金的重要标准。因此为了保持策略的可持续性,基金管理公司需要不断地进行策略开发和创新。而一旦策略过时或者效果不佳,将可能导致基金亏损。

4、相对于主动型基金,量化基金的信息披露较少,投资者难以获取完整的信息供自身判断。同时,由于量化基金采用策略投资,其业绩表现受市场波动影响程度较高。在市场下跌时,量子基金可能损失较多,但也可能在牛市时取得超额收益。这对于追求绝对回报的投资者来说,可能会比较难以接受。

5、传统上是买者自负,但量化基金通过卖方推广,对客户进行诱导,这种责任划分使得买方对于基金是否真正按照策略投资还是仅是挂名策略产生怀疑。另外,由于国内目前对公募基金信息披露要求并不严格,很多信息都是自行公布,透明度不高,也会导致投资人难辨真假,影响投资决策。

6、目前国内市场的量化投资基金总体规模较小,能投资的标的类型较为单一,主要投资于A股市场,且侧重大盘蓝筹风格。尽管近年来涌现出许多量化策略,但在实际操作中能同时满足稳健性与有效性要求的策略类型却并不多。

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