中国联通看好吗?

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作为曾经的联通员工,现在的人民网股东(买的是刚重组时候的联通B股),可以负责的讲,中国联通是值得持有的。 先说说为什么能持有。 中国联通具有全业务运营牌照,也就是除了移动电信拥有的基础通讯业务,联通也拥有,这样联通就具备了对公和对私的全业务经营能力,尤其是在固网业务上,联通拥有巨大的资源优势,由于历史原因,联通在固网上比移动和电信都有优势。

再说为什么是值得持有的。 中国联通的股票价格一直以来都被严重低估了,以A股为例,不管是一级市场还是二级市场,中国联通的市值一直被定位于低于中国移动和中国电信的水平,要知道,联通可是拥有全业务运营牌照的!这根本说不过去。 以FDD-LTE为例,这是联通和广电共有的牌照,2013年12月31日颁发的,到现在还不到三年,按照业界惯例,一张4G牌照的价值至少值五六百亿美元。而目前中美两大移动运营商的市值差距虽然不大,但是如果把联通加上,中国三大电信运营商的市值之和就可以和美国第一大移动运营商AT&T差不多了,想想看,如果联通的4G牌照换成中国电信或者中国移动,那市值早就飞起来了,所以从这个角度看,现在的联通是被低估的。 其次,从营收角度看,联通也是被低估的。可能很多人不知道,在中国,联通的基站数量是最多的,按人口比例计算,每千人的基站数量联通甚至高于电信。由于历史原因,联通的固网资源也非常丰富,这些资源虽然值钱,但是建基站和建设光纤网络都是非常耗钱的,不可能平白送给联通的。

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中国联通基本面已经出现质的变化,业绩从底部反弹,公司已经走出困境,迎来新的发展时期,市场也已认可中国联通发展拐点,并给予一定的成长股估值溢价。

中国联通通过和腾讯、百度和阿里等互联网资源的合作,公司4G用户将保持高速增长,而互联网大流量套餐将大幅提升ARPU值,用户结构和质量将得到进一步改善;在混改方案落地后,借助财务投资者低成本资金,公司资本开支有望大幅增长,投资力度将得到加强,收入弹性也将持续释放。

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