上证红利基金有风险吗？
从历史数据上看，红利类基金还是有一定风险的。 下面我们具体分析下该基金的风险所在及应对策略。
1、市场风险（系统性风险） 任何资产的价格都是受市场因素影响的，而市场的波动则是对所有参与者的反应，因此市场风险是可以被定义的。由于本基金的标的指数为沪市所涉及行业，所以市场风险主要为沪市所面临的风险。而深市具有不同的行业特征，面临的机遇也有不同，所以对沪深两个市场进行分开讨论是很有必要的。 我们先看上证综指的波动率情况，下图依次是2009年至今的月度波动率和年化波动率：
通过上图我们可以发现，上证综指的月度波动率在8%左右，且大部分时间都集中在5-10%之间，只有2014年底和2015年初这两段时间超过了10%，这也印证了之前对系统风险的分析——牛市或熊市的整体趋势性上涨或者下跌。对于这类整体趋势性的市场风险，我们的策略应该是远离仓位，择机降低或保持不变。 本基金成立至今（2013.07.25—2016.12.31）的收益与沪深300指数收益对比如下，期间本基金净值增长了8.38%，而同期沪深300指数却下降了8.97%，有效对冲了系统风险。
2、信用风险 理论上来说，任何企业发行债券的过程中都存在信用风险，但不同发债主体的信用风险差异很大，需要区别对待。目前国内的信用评级体系以机构评级为主，个人评级为辅；机构评级又分为证券公司评级和银行评级，目前国内A股市场上，一般银行给予的公司信用级别是AAA级居多，最低也是AA+级，因此银行评级的信用风险其实很低。而证券公司评级的信用风险就要相对高一些，主要是针对上市公司的，目前市场上有评级机构的分类标准中会把上市公司按是否处于上市初期分为两类，分别是“C”类和“D”类，前者表示上市初期的上市公司，后者表示上市后期的上市公司，在这两类里又分别有具体的划分标准。 根据证监会的统计，截止到2016年12月31日， 上证综指成分股的总市值合计49.46万亿，流通市值合计46.39万亿，其中位于“C”类的股票占比69%，位于“D”类的只占1%。 所以从整体上来说，上海证券交易所的上市企业信用风险还是比较低的。 另外一点需要提及的是，一般来说，新发的基金都有一个建仓期，这个期间基金经理会按照预先设定的投资方案进行买入操作，除非遭遇大幅下跌，否则不会被动减少所持基金的份额来降低组合风险，这点跟港股通和美股通有一定的区别。所以短期的浮亏不代表着资产的实质性亏损，投资者不必过于担忧。