怎么判断混合基金?
首先,混合型基金的分类方法有很多,按照投资策略不同可以分为:偏股型、偏债型、股票型、灵活配置型等; 按照风格的不同分为:成长型、价值型、平衡型; 甚至还可以按管理人来进行分类等等。 目前国内基金市场上有大约1000多只公募基金产品,这些产品的类型分布情况如下图所示(数据来源:Choice) 从上图中可以看出,目前市场上最多的公募基金类型是债券型基金,大约有438只,其次是股票型基金355只,而混合型基金287只,排在最后面的是QDII基金179只。
那么对于普通投资者来说,区分各类型的基金其实并没有太大的实际意义,因为无论是股票型、混合型还是债券型基金,最终都是通过组合的方式构建投资者的投资组合,以实现不同的风险收益目标。 但是,对于机构投资者或者专业的投资基金管理者来说,了解基金的类型就非常有必要了。因为这直接关系到资金的投资方向以及投资策略。
比如,如果是股票型基金,则主要的投资方向在上市公司股票上,如果是一只偏股型的股票基金,那更是需要超过80%的资金投到个股上面。如果是一只用相对较少资金做多头的混合型基金,那可能只需要将不超过20%的资金押注在一个或者几个主题行业上即可。
所以,从投资的股票数量来说,股票型基金必然是多于混合型基金的! 但反过来,混合型基金却完全有可能大于股票型基金。例如,一只偏债型的混合基金,可能80%以上的资金都会投资于债券市场上,剩下的20%才会拿来投资股票。而对于一只偏股的混合基金而言,虽然必须保持百分之80以上的资产投向股票市场,但它可以通过大量投资于股票来获取高收益,也可以降低整体的波动率。